在上周加密货币市场发生“史上最大规模爆仓惨案”之后，许多此前盲目看涨市场的币圈投资者眼下似乎正吃一堑长一智——最新迹象显示，不少投资者正在期权市场为比特币和以太坊的更多波动和进一步下跌做准备，积极布局对冲交易以防范可能出现的币价再次暴跌。
根据业内的统计，上周五加密货币领域杠杆头寸遭强制平仓规模超过了190亿美元，恐慌性抛售与流动性枯竭共同引发了币价的剧烈震荡。此次暴跌源于美国总统特朗普上周五深夜最新宣布的关税威胁。
有加密货币分析师指出，这是加密货币市场史上单日最大规模的清算事件，其清算规模是2025年2月崩盘的九倍，是2020年3月暴跌及2022年11月FTX爆雷时的19倍。
在10月10日至11日期间，比特币价格曾一度最低跌至104782.88美元，较上周五122574.46美元的高点重挫逾14%。目前，比特币价格最新已回升至11.5万美元附近。这一全球最大加密货币曾于10月6日创下12.6万美元的历史最高位。
第二大数字货币以太坊上周五也暴跌12.2%，最低跌至3436.29美元，最新交投于4250美元附近。
一系列山寨币在上周五的跌幅要更为惨重：HYPE暴跌54%、DOGE暴跌62%、AVAX暴跌70%，随后虽有所回升，但当天暴跌的“创伤”仍难抹平。
加密货币期权交易平台Derive.xyz研究主管Sean Dawson表示，“上周五加密货币市场波动率全面飙升，不仅短期合约如此，长期合约亦然。短期波动率的走势表明更多人担忧下行风险。”
Derive.xyz数据显示，比特币和以太坊交易员近几日正大量买入看跌期权，表明市场正对冲潜在下行风险。
Dawson指出，比特币市场正出现大量10月31日到期、行权价为11.5万美元和9.5万美元的看跌期权买盘。同时，10月17日到期、行权价12.5万美元的看涨期权正出现从买盘转向卖盘的急剧逆转，表明短期看跌情绪普遍存在。
在以太坊方面，Derive.xyz联合创始人Nick Forster指出，交易员正聚焦于10月31日到期、行权价4000美元的看跌期权合约，以及10月17日到期、行权价3600美元的看跌期权合约。他还注意到12月26日到期、行权价2600美元的看跌期权也出现大量买盘。他认为，这些行权价显示出投资者对年底前以太坊的看跌情绪正在增强。
不过，尽管市场遭遇暴跌，但拥有百万粉丝的知名加密分析师Willy Woo指出，比特币资金流仍保持稳定。相比之下，Woo表示以太坊资金流大幅下降，Solana也持续走低。他认为山寨币资金正转向比特币而非撤离市场。
山寨币指除比特币外的加密货币，通常被视为更为高风险、高回报投资。部分山寨币能带来巨额回报，但多数最终以失败或丧失流动性告终。
而比特币目前则正被广泛视为机构持仓的“蓝筹”加密资产。
加密货币分析师、The Coin Bureau联合创始人Nic Puckrin表示：“好消息是，此次暴跌暂时清除了市场中的过度杠杆，重置了风险水平。但比特币当前仍面临艰难挑战，需突破关键阻力位才能在今年创下具有实质意义的新历史高点。”
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